Deltamodel

Das Ziel vieler Optionshändler ist eine konstant realisierte Rendite (ROI) von 12% pro Jahr. Ohne zu bewerten wie realistisch dieses Ziel ist, bedeuten 12% pro Jahr – bei 52 Wochen im Jahr – im Schnitt 0.218% Rendite pro Woche.

In diesem Artikel lernst du mit Gamma (γ oder Γ) eine Kenngröße kennen, welche dir hilft, zu verstehen, wie schnell sich der Optionspreis in Abhängigkeit von Preisschwankungen des Basiswertes ändert. Oder einfach ausgedrückt, welche Auswirkungen Preisbewegungen des Basiswertes auf das Delta haben.

Die implizite Volatilität grenzt sich von der Volatilität ab, welche ein Maßstab für die Schwankungsbreite des Preises eines Basiswertes in der Vergangenheit ist. Für den Optionshandel sind folgende Punkte von erheblicher Relevanz.

Im Gegensatz zu vielen anderen Geldanlagen haben Optionen die Eigenschaft, dass sie im Laufe der Zeit automatisch einen Teil ihres Wertes verlieren. Diese Eigenschaft ist der sogenannte Zeitwertverlust von Optionen.

DELTA ist einer der sogenannten Griechen (Greeks). DELTA läßt sich aus dem Black-Scholes Model herleiten und hat sich im praktischen Optionshandel als eine der wichtigsten Kenngrößen etabliert.